我們常說想要在投資市場上生存、進而獲利，需要有幾種能力，其中最常聽到的一項能力就是『獨立判斷的能力』。那要如何培養『獨立判斷的能力』？我認為有二種方法：廣泛閱讀及實際操作。(1)廣泛閱讀：閱讀可以學習他人智慧、增加專業知識。具體的建議是，每天閱讀財經新聞、每週閱讀財經週刊(1~2期)、每二個月閱讀商業書籍(一本)。如此有恆心的持續閱讀二年以上，就算沒有什麼獨特的見解，也不至於人云亦云，『獨立判斷的能力』也就可以慢慢的建立起來。(2)實際操作：就像一個人不可能不下水就學會游泳、不摔車就學會騎單車一樣，你不可能沒有實際買賣股票，而擁有買賣股票(賠錢也好、賺錢也罷)的經驗。具體的建議是，挑選幾檔(3~5檔就好)你有興趣、且大致了解的公司，從買賣零股開始。設定好總投入的金額、分次買入的金額及股數、經歷幾次上下波動的洗禮，慢慢累績實際操作的盈虧經驗後，『獨立判斷的能力』就可以慢慢的建立起來。一犬吠影、眾犬吠聲，投資人很難避免跟風、比較、嫉妒、賭氣及聽信名人、名牌的『人性』，但有了『獨立判斷的能力』，不敢說投資股票就能一帆風順，但至少失利的機會將會大幅降低，也更容易從失敗中得到有用的經驗。
- Feb 13 Fri 2026 05:11
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如何培養獨立判斷的能力？
- Jan 29 Thu 2026 05:26
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達成財富自由最關鍵的三大基本步驟！
達成財富自由幾乎已經是全世界人類（尤其是上班族）共同的努力目標了，投資標的或許會因爲地區、目的、興趣、專長而有所不同，但是最關鍵的三大基本步驟卻是放諸四海皆準。哪三大基本步驟？賺錢、存錢、投資。(1)賺錢：賺錢是達成財富自由的第一步。你必須在工作上全力以赴、在同儕間出類拔萃，要把握每一次的表現機會、要爭取每一次的晉升機會，你工作的愈努力，你的回報就愈豐厚，這會表現在職位上、更會顯現在薪酬上。你要盡一切努力賺到錢，因為這是你踏上財富自由之路的燃料、重要且唯一的燃料！(2)存錢：『你賺到的錢不是你的，你存起來的錢才是你的』。大家都知道花錢要量入為出，但是做得到的人卻不多，原因就在於“慾望”。花錢的慾望、享樂的慾望、比較的慾望、嫉妒的慾望、羨慕的慾望、以及所有那些說不上來的、莫名的、會毀滅你的慾望。盡你一切的努力存下可能的每一分錢、讓你的每一分錢盡力的為你將來的目標努力，你現在的犧牲慾望，將造就你未來的富足慾望。(3)投資：你努力的賺錢、盡力的存錢，目的就是全力的投資。有人說他不需要存錢也可以投資，利用融資借錢來投資也可以賺錢。這點我們無法否認其可能性，但是當市場修正時（你不能否認市場會修正，而且還會大幅修正呢），融資付息的壓力（不管是生理的還是心理的）會讓你認賠賣在最低點而撐不到反彈那天的到來。所以『廣積糧』就是你的底氣，你積的糧（錢）愈多，你忍受市場波動的能力就愈強。有了錢就要盡量投資、儘早投資、持續投資、一直投資，讓投資成為一種習慣、成為你生活的一部分。古人說：開卷有益，若將這句話用在現今，可改成：投資有益。讓『賺錢、存錢、投資』成為一個正向循環、不斷運作，像滾雪球般將財富愈滾愈大，讓創造出來的現金流最終實現你的財富自由！
- Jan 15 Thu 2026 06:31
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因應股市下跌的四大法寶
再歡樂的宴會也會有結束的一刻，再強勢的股市也有修正的一天，而且漲得愈高修正的就愈大。當股市修正的那天到來，你是如何面對呢！以下有四大法寶可供防身：(1)控制槓桿：槓桿是以小博大，使用得宜可以加倍獲利，但是人性的通病總是讓利益蒙蔽了風險、短期的操作順手就以為保證長期都能獲利。於是槓桿用到極限、債務開到最大，在獲利尚未實現前就被利息給壓垮了。所以面對股市修正的第一個法寶就是嚴格控制槓桿成數至你最有把握的程度。(2)檢視你所持有的標的：誠實地問你自己，你真的懂你所持有的標的嗎？當初持有的理由是什麼？那些理由還在嗎？如果還在，你願意逢低加碼嗎？如果那些理由不存在了，你能勇敢的賠錢賣出嗎？(3)保有適量現金：保有現金絕對不是為了區區的銀行利息，而是為了當市場下跌、股市修正時，讓你有從容挑選標的的底氣；當股市持續下跌(一段時間)時，你不需要賣股來維持生活所需。『現金為王』並不是指握有現金就是王道，而是指當投資機會來時，唯現金是問！(4)保持理性：不要被情緒控制、不要嫉妒別人賺錢、不要因為市場下跌就輕易殺(退)出、更不要因為市場大漲就興奮(追價)進場、壓抑你的貪婪、控制你的恐懼、用『心』取代你的雙眼你的雙耳。『嚴控槓桿、檢視標的、保有現金、保持理性』，只要擁有這四大法寶，就能讓你在股市起伏不定的洶湧波濤中安全出航、豐收歸來。
- Jan 14 Wed 2026 05:51
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最直白的八大股市現象與建言！
股市是經濟的櫥窗，也是人性的反射鏡，不管你喜歡不喜歡、同不同意，我們都是以下所描述的其中一員。(1)大多數投資人會有的想法：這次不一樣；我只是想多賺一點錢而已；我的運氣不會這麽差吧；已經好多人買了，而且都有賺到錢，我也要趕快跟上；這次是絕佳的機會，絕對不能(再)錯過；只要沒賣就沒有賠錢；借錢投資是金融操作的正常方法；以前都是這樣，這次也一定是。(2)對於何時進場總是猶豫不決。投資股市和吃麻辣鍋一樣，你要知道自己的耐辣程度(與喜歡多辣不同)，才知道要點大辣、中辣、還是小辣。另外，你不能一直待在門口外面觀望，這樣是吃(享受)不到一頓美味暢快的麻辣鍋的。(3)你以為借款融資去買股是槓桿操作，其實你是貪婪！(4)在投資市場內，活得久比跑得快還要重要，細水長流比奔騰洪水要更實在。(5)太複雜的金融商品最好的應對方法就是遠離它，因為如果你不懂它，你就不懂風險、你就避不掉風險。(6)當市場上的共識是沒人擔心害怕、沒人恐懼時，最大的風險就將會到來。(7)新手大量湧入市場是危險的信號。因為新手總是最後進場，他們買在高點、承受他們所不知道的風險。他們沒有經驗卻有膽量，而膽量往往是股市下跌的觸發劑。那什麼是新手湧入的明確訊號？證券戶的新開戶數。(8)你認為已經老調過時的“擦鞋童理論”是股市永遠不變的真理，任何忽視這個理論的人都將被股市狠狠地拋棄。
- Jan 14 Wed 2026 00:47
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一般人無法在股市底部買進的三大難關！
所有投資人都知道、也都願意在股票低點時買入標的，但有三大難關擋在前面讓你無法如願。(1)人類的模仿心態：『一犬吠影、眾犬吠聲』，對於“受影響”這件事，人類(尤其是投資人)並不比狗要來得高明多少。當市場上充滿著『此時不宜躁進』、『現金為王』之類的共識(也可稱為雜音)時，很難有人能獨排眾議的勇敢出手進場買股，畢竟連眾人皆醉我獨醒的曲原，最終也躲不過他人的壓力而投江自盡，更何況是芸芸眾生的投資大眾們呢！(2)事後諸葛的通病：除非事過境遷很久(即上漲已經明顯持續一大段之後)，否則沒有人會知道(或敢肯定)底部在哪裡。而就算你是一位奉行紀律的投資者，但要你堅持只要股價每下跌10%(或20%...)就進場買股，你肯定會加碼到懷疑人生。大家可以回想在1990年時，台灣股市由高點12682向下跌到3900點的那段時間，你有多少紀律可以堅持呢！就算你有著無人能比的堅強紀律，但是你可以“自由且無壓力”動用的資金又有多少呢！正所謂：有冒險心的人沒錢在股票便宜的時候買股、有錢的人則沒有冒險心在股票便宜的時候買股。(3)股票重挫必有原因，但你所知道的可能不是真正的原因，反而是讓你無法做出正確且勇敢判斷的原因在干擾你。更何況在股價持續下跌的過程中，能夠忍住不賣就已經是神人等級了，更遑論是買股呢。還記得2008年當時全球股市的氣氛嗎？幾乎所有新聞媒體都認為當時『世界將回到原始時代』的恐慌！這三大難關說穿了都是心理因素，而有著強大心理素質的投資人才能在波濤洶湧的股市中笑傲江湖。
- Jan 12 Mon 2026 13:44
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造成金融市場泡沫的原因有哪些？
每隔一段時間(或許數年、或許數十年)，金融市場總會迎來大小不一的泡沫，泡沫形成有其原因，例如：1.低利率：低利率代表使用資金的成本低，這將造成借貸者降低風險意識(警覺)、擴大槓桿成數、高估自身還款能力、誤判資金使用順序，最終埋下周轉不靈的惡果。2.金融創新：所有的金融創新產品背後都只是一個概念-『槓桿』。他們將槓桿包裝成一個又一個聽起來專業、看起來複雜的所謂“金融創新”產品，用他們自己也搞不清楚的說法向投資者推薦，說服投資者掏錢購買以賺取佣金，並將風險丟給投資者自行承擔。當投資者對新種創新金融產品趨之若鶩的時候，就是另一次泡沫形成的時候。3.揚棄傳統的財務紀律(教條)：也就是賺快錢的心態作祟。在金融市場賺錢很容易，但要在金融市場長期賺錢則很不容易。傳統的財務紀律很簡單，無非就是專注、耐心、謹慎、不近利、不貪心、不急不躁、不驕不爆。當愈多少年得志的投資者們發出“你們已經過時了”、“你們不懂新的股票分析技術”的口吻時，形成的泡沫也將愈大。4.距離上次泡沫已幾十年：經歷過真正泡沫的人對金融市場會充滿敬畏、投資會耐心謹慎、融資會量力而為，這種投資紛圍會一直維持到完全不認識(不瞭解也不學習)上次泡沫的新一代投資者出現為止。不信可以問一下現在的投資者有誰知道台灣1990年代的12682呢！金融市場上的泡沫永遠都在，投資者最重要的不是避開它(事實上也沒人做得到)，而是要謹慎小心的觀察市場動靜、作好充份準備(不論是心理還是資金)，當它來到時你便能充充容容、游刃有餘的面對它！
- Jan 11 Sun 2026 13:23
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投資與歷史的邂逅
美國總統杜魯門(Harry S. Truman)説過：世界上唯一的新鮮事就是你所不知道的歷史。(The only thing new in the world is the history you don't know.) 所以鑑往知來方能趨吉避凶。相較於其他學科瞭解其歷史的重要性，金融市場的參與者(投資者)更需知曉整個金融市場的過往歷史(高漲、下殺、泡沫的因素及結果)。然而就算你已全然瞭解投資市場漲跌波動的脈動、做好萬全的準備，但當發生極度恐慌的情況時(這裏的恐慌不僅是大跌、大漲也會讓你睡不著覺)，你仍然會承受極大的投資壓力而對自己的堅持感到懷疑。那不在意或不知曉金融投資市場歷史的投資者會有多慘烈的下場？自是不言而諭且思之可懼了！造成金融泡沫的最大推力就是“健忘症”！經歷過經濟蕭條的人在投資及支出上總是小心謹慎，直到下一代的(年輕)投資人出現，且對那些“老”一輩的人嗤之以鼻的認為『你們落伍了，你們什麼都不懂』時，另一次的投資泡沫就開始成型，而歷史上的昨天就會正式啟程來拜訪並教育這一代的投資人，直到他們記住歷史為止。看來熟悉金融歷史可能比熟悉各種現代金融操作工具還要來的重要。
- Dec 08 Mon 2025 07:41
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弱水三千只取一瓢飲
所有市場（商品）都有值得投資的理由。例如：美國是世界最大經濟體，所以要投資美國市場。印度有人口紅利，所以要投資印度市場。美國最強的500家公司是全球成長獲利的最佳代表，所以要投資美股S&P500。基礎建設是一個國家發展的要件，既有一定的需求、且需要定期維護，所以要投資具有鋼性需求的基礎建設股票。現在AI當道、未來AI主導，所以要投資AI產業。因為人是理性的動物，所以要人們掏錢出來投資更要理由充份。而人們是什麼時候才會將這些理由拿出來說服自己？說來有趣，一般是在投資標的已經表現很好之後！所以大多數人都在為自己的投資行為“事後找理由”，也就是所謂的追高、附和、跟風。還記得二年前的高股息ETF和今年的市值型ETF嗎？投資人追逐它們的理由也都是如此。想要在投資市場待得久，上述這些狀況就要盡量避免。在投資市場要長期獲利一定要待在市場夠久、不要輕易被噪音干擾、被恐懼或貪婪操控、太過於頻繁交易、明確知道自己要的是什麼？達到目標了嗎？差距還有多少？投資市場有太多商品了，唯有弄清楚你要的是什麼才能挑選出最適合你的標的。正所謂『弱水三千只取一瓢飲』就是這個意思。
- Aug 26 Tue 2025 01:36
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球星殞落為哪樁？
據載NBA球員（星）在退休5年後有高達60%的人宣告破產。什麼！60%的球員破產？5年就將整個球員生涯的錢花光還負債累累無力償還？他們是怎麼辦到的？
全世界競爭最嚴酷的職業就是職業運動、而收入最高的就是職業選手（職業球星更是）。根據富比士（Forbes）公布2025年全球收入最高的職業運動員排名，第一是足球明星Cristiano Ronaldo（C羅）的2.75億美元、第二是NBA球星 Stephen Curry（柯瑞）的1.56億、第三是英國拳擊手Tyson Fury（福瑞）的1.46億，而排名第十的是NBA球星Kevin Durant（杜蘭特）則有1.14億美元。我們舉NBA 的狀況來討論，這些令人吒舌的收入還只是他們數個或數十個球季的其中一年的收入而已，就算是初入NBA的菜鳥球員，其平均底薪也有44萬美元，而熬過一年後就會來到年收入71萬美元。這種幾乎是一般上班族十輩子都賺不到的收入，實在令人很難想像，而更令人難以想像的是經過這麼多年的高薪收入後，竟然有人還會沒有存款、甚至還會破產！為何NBA的退役球員會有60%的人在5年後宣布破產？我認為這和收入完全沒有關係，這和消費紀律、理財紀律、生活紀律有關。
全世界競爭最嚴酷的職業就是職業運動、而收入最高的就是職業選手（職業球星更是）。根據富比士（Forbes）公布2025年全球收入最高的職業運動員排名，第一是足球明星Cristiano Ronaldo（C羅）的2.75億美元、第二是NBA球星 Stephen Curry（柯瑞）的1.56億、第三是英國拳擊手Tyson Fury（福瑞）的1.46億，而排名第十的是NBA球星Kevin Durant（杜蘭特）則有1.14億美元。我們舉NBA 的狀況來討論，這些令人吒舌的收入還只是他們數個或數十個球季的其中一年的收入而已，就算是初入NBA的菜鳥球員，其平均底薪也有44萬美元，而熬過一年後就會來到年收入71萬美元。這種幾乎是一般上班族十輩子都賺不到的收入，實在令人很難想像，而更令人難以想像的是經過這麼多年的高薪收入後，竟然有人還會沒有存款、甚至還會破產！為何NBA的退役球員會有60%的人在5年後宣布破產？我認為這和收入完全沒有關係，這和消費紀律、理財紀律、生活紀律有關。
- Aug 08 Fri 2025 08:48
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月有陰晴圓缺！
你有幾間房子在出租，幾年下來租金收入都很穩定，突然間市場上有房東為了吸引房客的承租意願而調降房租，於是租金市場就開始向下調整。你會如何因應呢：接受市場租金減少的事實，仍然持有房子收取較前稍低的租金？或是持續買進房子、增加租金收入？或是賣掉房子、收回資金、另外尋求其他收入？
有鑒於台灣投資市場上有些高股息基金在分配收益上恐有「虛配、多配」之慮，主管機關開始要求所有高股息ETF的配息不可「超配」給投資人，以避免過份配息而影響基金體質（淨值）最終造成投資人損失。這個措施立即在投資市場上造成話題，有專家將所有高股息ETF做了分析，並建議哪些基金要減持、哪些基金要賣出，甚至還有人認為高股息ETF已經沒有價值，應該要全面放棄，改投資其他個股以獲取較高的資本利得...。以上種種讓眾多投資人心存疑惑ㄦ手腳慌亂，不知道該如何面對這種配息確實減少、趨勢應已確定、影響既深且遠的狀況。我個人認為還是要回到每個投資人的「初心」，你當初挑選高股息ETF的目的是什麼？這個目的現在還存在嗎？減少配息的幅度是你可以接受（忍受）的嗎？你要的是穩定配息或是賺取價差？你的投資技術可以戰勝市場多數投資人嗎？你能投入研究股票的時間有多少？你能承受的股市漲跌幅是多少？你對股市波動的忍受度有多大？你是風險趨避者還是冒險犯難者？說到底，你有多瞭解你自己？
有鑒於台灣投資市場上有些高股息基金在分配收益上恐有「虛配、多配」之慮，主管機關開始要求所有高股息ETF的配息不可「超配」給投資人，以避免過份配息而影響基金體質（淨值）最終造成投資人損失。這個措施立即在投資市場上造成話題，有專家將所有高股息ETF做了分析，並建議哪些基金要減持、哪些基金要賣出，甚至還有人認為高股息ETF已經沒有價值，應該要全面放棄，改投資其他個股以獲取較高的資本利得...。以上種種讓眾多投資人心存疑惑ㄦ手腳慌亂，不知道該如何面對這種配息確實減少、趨勢應已確定、影響既深且遠的狀況。我個人認為還是要回到每個投資人的「初心」，你當初挑選高股息ETF的目的是什麼？這個目的現在還存在嗎？減少配息的幅度是你可以接受（忍受）的嗎？你要的是穩定配息或是賺取價差？你的投資技術可以戰勝市場多數投資人嗎？你能投入研究股票的時間有多少？你能承受的股市漲跌幅是多少？你對股市波動的忍受度有多大？你是風險趨避者還是冒險犯難者？說到底，你有多瞭解你自己？
- Jul 22 Tue 2025 02:37
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夠了，親愛的理財大師們！
隨著眾多高股息ETF的配息陸續減少，眾多理財大師們也紛紛開始檢討、呼籲、警告、預測那些前一陣子（幾個月或幾年前）自已曾極力推薦的高股息ETF標的，他們的觀點無非是當高股息ETF的配息開始調降時，務必要及時賣出以避免該檔基金的配息持續減少，進而導致收息金額降低而影響配息績效。更有甚者認為，若該股價也同時下跌，那『夫人』、『折兵』將同時發生，損失將難以想像。
其實他們說的也不算全錯。當初投資高股息ETF的目的就是為了要領息以支應生活所需，尤其是退休族在打造其退休金流的組合中，高股息ETF的佔比一定不小，這時候發生了配息減少的狀況，而且幾乎所有高息標的都調降了配息金額，這怎不讓人擔心煩惱呢！但是一聽到建議（或危言、或悚聽、或恐嚇、或傳聞）就傖促賣出先前耗費心血（時間、金錢、耐性、紀律）的標的，將多年的配置毀於一旦（一個人、一段視頻、一句話、一場演說），得失之間還真的有待（冷靜）商確。
其實他們說的也不算全錯。當初投資高股息ETF的目的就是為了要領息以支應生活所需，尤其是退休族在打造其退休金流的組合中，高股息ETF的佔比一定不小，這時候發生了配息減少的狀況，而且幾乎所有高息標的都調降了配息金額，這怎不讓人擔心煩惱呢！但是一聽到建議（或危言、或悚聽、或恐嚇、或傳聞）就傖促賣出先前耗費心血（時間、金錢、耐性、紀律）的標的，將多年的配置毀於一旦（一個人、一段視頻、一句話、一場演說），得失之間還真的有待（冷靜）商確。
